导论

第一讲 为什么要学习金融

中国经济经过几十年的迅猛发展，使得中国现代就业体制发生了根本性的变化，国民个体收入有了可观的增加，然而以前安排的工资之外的福利渐渐消失，已经悄悄变成工资里的一部分。因此，在人们收入增加的同时，也要注意如何充分利用生活中多余的资产。投资多种金融工具、成为成功的理财人，已经是现代家庭金融生活的重要组成部分。

近期国家推行普惠金融，金融已经成为每个家庭必须重视的问题，而普及金融知识和熟悉金融技能是普惠金融的基础。作为一所应用型财经类本科院校，突出经管特色，重视经济管理素养的培养，让学生学懂经济、理解金融，并能做好不同人生阶段的金融规划，是非常必要也是非常有意义的事情。正如《富爸爸》里讲的，“要成为富人，首先要学会像富人一样思考，没有财务自由你就无法真正获得自由”；“只有财务自由才会有时间自由；只有时间自由才会有事业自由；而只有事业自由才会实现自己的人生价值”。合理的金融规划可以为家庭带来额外的惊喜，创造一个更加安全、富有和幸福的未来。增加的投资回报是自己在应对突发事件和经济困难时的重要保证。投资与个人的财务管理通过对个人钱财的合理有效的支配使用，使个人和家庭的财富不断增值。下面我们首先来谈一个很现实的问题：你有没有考虑过，如果你只是一般人，而且不懂金融，那你这一辈子赚的钱够用吗？

一、你的一生起码要多少钱才够用？

我们先来看一张你的支出与收入平衡表(参见表单1-3-1)。

请大家在下面的下划线上填上您认为该填的数值，X、Y、Z、M为假设值。请注意，下面的数据是在一定的现实基础上的假设。

（一）房子（以浙江省杭州市为例）

根据2016年统计数据，杭州市平均房价25000元/m2

西湖区平均房价35000元/m2

假设你要在杭州西湖区购买一个80m2的房子，加上装修费，一共需___元

（二）车子

买一辆经济实用的车约15万元

约十年换一次车

加上每年的保养费、油费，各项税金、保险、罚金等合计为 ___万元

（三）孩子

想生几个孩子呢

从经济的角度考虑，多数人认为只生一个好

一个孩子从上幼儿园、小学、中学到大学毕业一共___万元不包括留学(若留学哈佛大学一年约100万元人民币)

（四）孝顺父母

一个月给父母每人___元

夫妻双方共四个老人

孝顺父母的钱，如果按30年计算，一共___元

（五）家庭开支

据杭州市统计局统计，全市居民人均月消费2000元，则一家三口月消费为6000元，如果按30年计算一共___元

（六）退休金

退休后假设再活20年(男女均以60岁退休计)

每个月和老伴用____元过日子，一共___元

总计___万元(不计生病、失业等意外开销)

以上六项共计花费X万元

X÷30年÷12个月=___(以工作30年计)

您的家庭每月要能有M元的收入，才够一辈子的生活开销。

我国目前上班族平均收入并不高，假设平均一个月月薪为Y元，夫妻一起工作赚钱。

Y×2人×12月×30年=___万元，还差Z万元

Z÷30÷12=___(每月还差这么多)

怎么办呢？

第一招：不生孩子省___万元

第二招：不管父母生计省___万元

这样还差___万元，每月仍需增加约___元的收入

那你准备怎么办？

在原来我们较为保守的理财概念中，银行是一个很好的选择，尤其是银行的储蓄业务，既安全又有利息收入，因此很多人认为只要不乱花钱，将钱存在银行是一个好的理财方式。但是近几年来，利率下调以及通货膨胀使人民币贬值，把钱存在银行已经不一定是一个很好的选择了。在目前的金融体系中，银行储蓄存款已经慢慢退出了个人或家庭理财的首要选择行列。银行在现代金融体系中，更多的是提供服务，例如给没有储蓄存款的年轻人的房屋贷款、购车贷款等服务。对家庭与个人投资理财而言，除了银行储蓄之外，现代金融市场，尤其是互联网金融市场，有着更多更丰富的投资理财产品可供选择。例如，银行理财产品、股票、债券、基金、期货等。通过对广大投资产品的组合投资，不仅可以获得比银行储蓄高得多的收益，而且可以分散风险。因此，如果不懂基本的金融知识且没有一套详细完整的策略的话，就不能成功地使自己的财产保值增值。

二、学习金融的必要性

（一）学好金融，实现财富取之有道

从原始社会用贝壳当作钱，到现代社会的信用卡，金钱在人们生活的各个角落眨着狡黠的眼睛。思想家哈耶克曾言：“金钱是人类发明的最伟大的自由工具。”俗话说：钱不是万能的，可是没有钱却是万万不能的。一方面，在今天的市场经济社会里，还有不少人一切向钱看，无论是劳动、商品还是情感、友谊，都用钱来量化，虽然这并不是我们社会主义社会的主流思想，但现实中却活生生存在着，我们应该看到这种思想的危害性。但另一方面，经济学认为一个理性的经济人，是以自己的利益最大化为目标的，以正常手段追求财富也是每个人的期望，然而天上不会掉下馅饼。如果你没有发横财的好命，如果你没有富有的祖业，那么你只有好好学习金融，兢兢业业地开始理财。中国的老祖宗早就说过：“君子爱财，取之有道，用之有度。”这个取之有道的“道”，就是指金融活动。

（二）家庭金融是家庭生活的一部分

我们每个人的一生都是与钱在打交道，小时候用父母的钱，长大自己赚钱、存钱到花钱，从自己经济独立开始，就面临着理财的挑战。尤其是建立家庭后，每个人都面临着金融问题，每天都要处理不少笔收入和支出。随着近年来社会保障体系的建立与健全，我们正在从单位人向社会人变化，每个人必须为自己的一生进行财务上的预算与策划。如何科学合理地进行家庭金融规划与操作是不可回避的问题，善于理财会使您的生活更加和谐、殷实和富有，更快更早实现党十九大提出的全面建成小康社会的目标。

在日常生活中，其实我们每一个人都是在经营金融活动，我们每一个人不仅要有自信心和责任感；同时也必须经营人生，因此我们需要主动学习，不断思索，努力实践，以不懈的勇气去面对风险、失败与挫折。根据自己家庭的收入情况以及市场行情的走向，设立长远的规划，建立自己的家庭金融解决方案。有自己的理财套路，才可能创造独特的人生财富。

（三）积累资本，为增长财富做好规划

从每个人一生来看，大致可以分为“三个”不同的阶段。

1．起初当你尚不富有时，最好先强制储蓄积累。虽说“一本可万利”，但“本”这个砝码你必须拥有。必要时为了保证基本生活质量，可以申请住房贷款和购车贷款，成为金融活动的融资者。

2．当你的吃、穿、住、行等基本生活有了保障，资金尚有少量结余时，可选择低风险和稍低收益率的稳健型投资以较快地扩大积累。合理的投资能使我们手中有一定积累，遇好的投资机遇时，才不会因“一贫如洗”而与其失之交臂，从而达到增值致富的目的。

3．当你有了一定资金积累，可在保证自己基本生活的前提下，做好家庭金融规划，选择一部分高风险又高收益的投资，进行各种不同风险和收益的金融工具的配置，进行资产组合，迅速拥有财富。

当然也有另一种情况，就是你或许会获得一笔遗产，那你也不能坐吃山空，但可以直接进入第三阶段。

“家庭金融”并不是有钱人的专利，也没有什么成文的标准和原则，只要手头有暂时不用的资金，都可以用来理财，但重要的是每个人要充分了解自己的情况，包括自己的资产状况、年龄阶段、风险承受能力等。

如果到了以上所说的第三阶段初期，资金的积累还不是很多，那家庭金融规划要从每个人不同的年龄阶段来看，采用不同的策略。以下这种方法可以将年龄作为参考指标来投资，其基于风险分散的原理，大体上遵照一个“100减去目前年龄”的经验公式。

20~30岁时，年富力强，风险承受能力也是最强的，可以采用积极成长型的投资模式。按照100减去目前年龄的公式，你可以将20%~30%的资金用于低风险的金融工具，以备急用；70%~80%的资金投向高风险的各种金融投资工具，在这部分投资中可以再进行组合。

31~50岁时，家庭成员逐渐增多，承担风险的程度相对低一些，投资要相对保守，但仍以让本金快速成长为目标。这期间至少应将资金的50%~70%投在高风险的投资品种上，剩下的30%~50%投在固定收益类投资品种上。

51~60岁时，你的孩子已经成年，也是你赚钱的高峰期，但也要注意控制风险，最多将40%的资金投在高风险投资上，其余资金则投在固定收益类投资品种上。

到了60岁以上，多数投资者会将大部分资金投在比较安全的固定收益类投资品种上，只将少量的资金投在有风险的品种上，以抵御通货膨胀，保持资金的购买力。

三、家庭金融规划策略

在投资方面，要考虑整体经济行情和不同金融工具的具体行情。一直以来，没有哪一种金融投资工具一直优胜于其他的金融投资工具。分散投资能有效地降低投资风险，从而获得更加长期的回报。我们应该根据自己的财务状况、风险承担能力、金融规划的目标去分配金融资产，并且去设计合理的投资组合。风险管理在家庭金融规划中不容忽视，除了投资上的风险外，生活上诸多不测也会对家庭经济造成严重的冲击，比如天灾人祸造成的伤残、死亡等。

不同的年龄与阶段在理财目标上也有不同。如毕业后刚经济独立时，一般收入与资产相对较少。这一阶段就要做好理财习惯，尽量在收支上做好控制，多做储蓄投资，而且在未来目标中应考虑添置房产、结婚和发展其他投资。

所以按照前面一开始每一个同学自己的计算，你要有多少钱才够收支平衡，若不够，则需要我们进一步全面规划自己家庭的金融活动，包括融资规划、投资管理规划、各种保险规划、退休资金计划等。随着我国税务体系的逐渐健全，税务策划管理和遗产计划也逐渐引起人们的关注。

目前国际上流行的个人金融投资的策略，根据风险从低到高可以分为以下几类：

1．无风险投资。这类投资的主要目的是达到资产安全和保值，它以牺牲回报率来获取投资的稳定。国债和定期储蓄是基本的投资品种。

2．保守型投资。这类投资追求较小的市场波动，但同时也希望风险较小，并有一定的投资回报率。在这类投资中，银行保本保收益和保本浮动收益的理财产品占据了投资的主要比率，还有就是保险理财产品。

3．平衡型投资。这类投资希望获得一定的投资回报率，同时也可以承担一定的市场波动。在这类投资中，以公募基金为主，同时有少量大盘股票以及企业债券。

4．增长型投资。这类投资希望得到较好的投资回报率，同时也可以承受一定的市场风险。在这类投资中，国内股票占到了较大的比例，也可以参与部分信托计划，以及经有关部门批准的P2P理财。

5．高增长型投资。这类投资以追求高回报率为主要目标，可以承受较高的市场波动，尤其是短期内的市场波动。期货投资、外汇投资、黄金投资、国外股票投资是基本的投资品种。

6．极高增长型投资。这类投资以追求最高的投资回报率为目标，可以承受很高的市场波动。这类投资主要有私募股权投资、众筹等。

而根据投资者的个性、理财方式、理财工具、风险容忍度、投资目标和投资组合管理，将投资者分为三种主要类型：保守谨慎型、理智稳健型和投机冒险型，如表1-1所示。

随着我国经济的发展以及改革开放的日益深入，人们的生活发生着日新月异的变化，过去养老等生活保障由国家承担，渐渐转为需要由我们自己规划，包括家庭金融规划与退休养老规划等。合理有效的计划可以使我们的资金安排得更好，使自己的生活更加平稳富有。

四、金融投资工具的主要品种

随着金融业制度的不断完善和改进，金融投资工具的品种越来越多。你可以针对自身的情况，根据上面讲到的一些家庭金融策略，选取一些适合的金融投资工具进行组合，实现自己的金融计划，创造自己的理财方式与组合。从目前我国的金融活动来看，主要有以下一些金融投资工具。

（一）安全保险：银行储蓄

对于日常家庭而言，银行储蓄具有存取自由、较为安全且收益稳定的特性，但是收益不高。根据每个人不同的需求，我们该如何选择适合自己的银行储蓄产品呢？

1．日常生活费用，需随存随取的，可选择活期储蓄。活期储蓄存取方便，可以用于生活中的突发事件，较为方便，但是利息很低，年利率仅0.35%(最近几年在下调中)。所以应尽量减少活期存款，够日常支出就行。

2．如果您有一笔资金近期准备使用，但不能确定具体使用日期，您可选择定活两便储蓄。

3．如果您有一笔积蓄，在比较长时间里不会动用，您可以根据时间长短选择不同年限的整存整取定期储蓄，这样能获得相对较高的利息。

4．工薪阶层往往希望在平时有计划地将小额结余汇聚成一笔较大的款项，以完成初步积累，而零存整取定期储蓄可以“提醒”您每月存款，帮助您积零成整。

5．如果您有一笔一万元以上的大额款项，并希望在不动用本金的前提下，每月按期获取利息用于日常开销，那么存本取息定期储蓄比较好，其有三年期与五年期两档存期供选择。

（二）不带现金的：信用卡消费和第三方支付

目前我国银行的银行卡有借记卡和贷记卡两种，2014年其发行量共计已达到34亿张。但是真正意义上的贷记卡不过4亿张。借记卡(也就是储蓄卡)先存后用，不可透支，不收年费。贷记卡(也就是信用卡)可以在规定的信用限额内先消费后还款。信用卡根据不同透支额度，收取20到100元不等的年费。各家银行为了吸引客户“八仙过海”，各显其能，不惜工本，不断开发功能比较齐全的银行卡，可以存款、取款、消费，代发工资，代发养老金，代扣水、电、煤气、电话、手机、保险费、养路费、看病配药等各种费用，为您的生活带来了极大的方便。刷卡消费时要注意是否打折，这可为您节约一些开支。但是，最近互联网机构通过大规模的金融创新，开发了更便捷、更适用、更便宜的第三方支付，如支付宝、财通宝等，这些产品正在迅速扩充和占领金融领域。

不论用第三方支付，还是用信用卡，都要特别注意以下几点：①里面不要存大额现金；②密码要切记，且不能太简单(如几个8)，或身份证中的连续几位；③个人信息和ATM存取款凭条一定要保管好。现阶段的犯罪分子作案手段比较高明，“克隆”支付工具的案件时有发生。但相比之下用这些还是比携带现金更安全。

（三）着眼长远：理财产品

理财产品分为银行理财产品和保险理财产品。

银行理财产品，是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在这类理财产品中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式共同承担。根据风险和收益的不同分为保证收益理财产品、保本浮动收益理财产品、非保证收益的理财产品(发行机构不承诺理财产品一定会取得正收益，有可能收益为零，不保本的产品甚至有可能收益为负)。

保险理财产品是随着社会的进步以及生活水平的提高，人们更加注意风险的防范而诞生的。这种理财产品具有保值和防止意外风险的双重功能，越来越受到人们的青睐。随着保险品种的不断完备，供人们选择的余地逐步增加，因而保险也能成为一种不错的家庭理财途径。目前的投资类保险主要有三种：投连险、分红险、万能险。保险公司将保费分为保障和投资两部分。投连险一般不保证投资者的收益率，投资者在享受回报的同时，也承担投资风险。分红险有较低的固定保底预定利率，同时投资者按照保险合同的约定，还拥有取得公司实际经营红利分配的权利。万能险也具有较低的保证利率，其优势在于交费灵活，可定期、不定期，还可调整保障部分的保险金额。投资类保险流动性一般，如果办理退保，手续相当麻烦。

（四）稳健投资：债券投资

相对于股市的高波动和银行的低利息，债券成为一种较为理想的理财方式。目前居民个人可以投资的债券主要是国债和企业债。

1．国债

国债是以政府信誉为保证的一种金融工具，具有信誉好、风险低、收益相对高等优点，被誉为“金边债券”，深受各类投资者青睐。国债中有一部分又有在二级市场上市交易的新特点，克服了其流动性差的缺点。国债利率虽然随银行利率的升降而涨落，但一般总要高于存款利率，同时免征利息所得税，因此家庭可把一定的资金投在国债上。国债的投资策略可以分为消极的和积极的两种。消极的投资态度是指在合适的价位买入国债后，一直持有至到期才兑换，其间不做买卖操作。这个策略对于以稳健保值为目的，又不太熟悉国债交易的投资者来说，较为稳妥。积极的投资态度是指对于那些熟悉市场、希望获取较大收益的人来说，根据市场利率及其他因素的变化，自己判断国债价格走势，低价买进、高价卖出，赚取买卖差价。积极的投资策略成功的关键是对市场利率走势的合理判断。

2．企业债

投资者还可以货比三家购买企业债。有些企业债也属于免征利息税的投资品种，而且利率要比同期国债利率高出一两个百分点。大家可以选资信度在AA级以上，有大集团、大公司或者银行作担保，知名度较高，最好还能上市或者已经上市的品种作为自己投资组合的品种。但比起国债来，它只是以企业信誉为担保，风险要大得多。

（五）起伏不定：股票投资

截至2016年底，中国证券业协会对证券公司2016年经营数据进行了统计，129家证券公司总资产为5.79万亿元，托管证券市值33.77万亿元。虽然我国的证券业发展仅仅只有短短的20多年，但股票指数却上涨了30多倍，股市发展之快举世瞩目。但是，我国股市的不规范现象也还是存在的。上市公司的“圈钱”运动，上市公司的做假手段，令所有的股民防不胜防。《证券法》虽已颁布实施，但股票交易真正走上法制化、规范化的轨道还需要有一个过程。老百姓处于信息不对称的不利地位，所以投资股市一定要谨慎，如果把握不好，会亏得很惨。正如大家所说，股市既存在着获利的机遇，也存在着较大的风险。因此，投到股市的钱必须是输得起的钱，而且千万不能借钱炒股，但总的比较起来，股票投资风险大，收益也大。

（六）不同品种、不同风险：基金

基金是这样一种投资方式：它将零散的资金巧妙地汇集起来，交给专业机构和专业人士投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。一般公募基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，甚至有些基金不限制投资额度，完全按份额计算收益的分配。这样，基金就可以最广泛地吸收社会闲散资金，积少成多，汇聚成规模巨大的投资资金。投资股票时，资本越雄厚，优势越明显，而且可能享有大额投资在降低成本上的相对优势，从而获得规模效益的好处。

投资基金不宜追求短期的收益，频繁的短线进出会白白损失手续费。投资者最好事先做好中长期投资的规划，选好基金的品种、投向、业绩等，并掌握以下几点：①尽量不要借钱投资基金，若遇漫漫熊市，将为利息负担和套牢所累；②投资多元化，切忌把鸡蛋放在一个篮里，您可以考虑根据不同品种基金的投资特点，分散投资于多个基金；③做好长期投资准备，这样您就可以让资本有时间增值，也可以克服短期的波动，同时也需要根据具体情况更新自己的投资决定；④不要进行过度频繁的短线操作。

（七）保值抗通胀：黄金投资

2002年10月30日，上海外滩金融一条街的上海黄金交易所正式开业，标志着中国黄金市场正式走向开放，但其主要为单位服务。这“养在深闺人不识”的投资渠道，已经越来越受到投资者的重视。黄金相对于一般货币来说，不会因通货膨胀而贬值，因而具有独特的保值功能。黄金是一种重要的对抗通货膨胀的投资工具。黄金投资可分为实物黄金和纸黄金两种。

实物黄金投资要注重趋势分析，也要结合国际国内的形势，因势因时制宜；还要分析黄金价格特有的规律，再决定买卖，这是投资成功与否的一个先决条件。同时也要考虑品种的选择。实物黄金投资的品种有：①金条和金块；②纯金币；③金银纪念币；④金银饰品。纸黄金的主要形式为黄金存折。

投资黄金切忌盲目跟风，因为其没有利息收入。

（八）投资新宠：信托品种

随着我国社会财富的不断增长及产权制度的日益多元化，信托以其投资领域的多元化及信托制度的特殊性成为财产和资产管理最恰当的投资工具。信托可以接受各种以实业投资为方向的专业资金信托，管理产业基金或创业基金，还可以积极参与基础建设和政府重点建设。信托的主要过程是制订信托计划，通过发行信托收益凭证，提供各种形式的项目融资。在资本市场中，信托在改善股权结构、职工持股、期权设计、股份化改造中都具有相当优势。另外，信托财产具有独立的法律地位，从而把不良资产与债权债务人的其他利益区分开，因此规避了信托财产的风险。信托投资公司具有融资服务的功能，它不仅可以募集债权投资性资金，而且可以募集股权投资资金；不仅可以为上市公司提供服务，而且可以为各种非上市企业提供融投资服务。因此，信托投资公司是产业资本和金融资本融合的理想结合点。

到2017年底，信托业资产管理规模已经突破20万亿元，超越保险业资产规模，成为仅次于银行的第二大金融服务行业。而在2007年年底，信托业资产管理规模尚不足1万亿元。据用益信托数据，信托业年化平均回报率远高于同期银行、国债回报率，有几年也高于股票市场的收益率。信托业在规模快速膨胀的背后，也存在高风险的隐忧。在刚刚过去的几年，从吉林信托、华澳信托到中诚信托、中融信托，信托兑付风险渐次暴露。

（九）不同货币买卖：外汇投资

外汇投资又称“炒外汇”，是指投资者根据汇率之间的变动，用一种货币兑换成另一种货币，从而获得买卖差价的收益。目前比较大的银行都开办了外汇交易业务。大多数投资者认为炒外汇的风险比做股票低，收益也不如股票来的高。不少人都认同炒外汇有这样一个回报率，即做得好的投资者，年回报率在15%左右，当然风险也不小。炒外汇这种理财方式，在流动性、方便性上都很好，各银行都不设最低开户金额限制。但外汇投资对投资者有比较高的要求，除了必须掌握最基本的外汇知识外，还要学习一定的技术技巧，更重要的是要时刻关注主要币种国家的各种政治经济和金融方面的信息以及相应的经济数据，当然经验积累有助于我们更轻松获益。

（十）以小见大：期货，期权投资

期货，通常指期货合约。期货交易不是交易货物，而是交易期货合约，它是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。在这个合约里，除了价格是变化的，其他都是约定好的；这个标的物，可以是某种商品，也可以是某个金融工具，还可以是某个金融指标。它可以买多，也可以卖空。期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他必须买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物，但一般的期货合约的交易者都选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约，它最大的特点是可以放大，一般我国目前的商品期货交易的保证金在5%~10%，也就是放大10~20倍。金融期货保证金在2%~4%，也就是放大了25~50倍。期货交易做对了能获得高收益，做错了则血本无归。真所谓水能载舟，亦能覆舟啊！

其他的投资品种还有房地产投资、实业投资、艺术品投资等。

在了解金融投资工具与投资策略的基础上，我们得学会就不同的投资目标、投资期限和风险承受能力，选择不同的投资策略，进行投资组合。所以，每一个人都要学好金融的基本知识。

金融是我们一生中一门不可或缺的学问，是一门保值和积累财富的艺术，值得我们每个人去学习、思考及实践。对于我们个人而言，人生就是自己最重要的企业，人生的价值无非就是体现在知识、地位、拥有的财富等上。

当然，我们不能为赚钱而赚钱，要有一个正确的心态。法国启蒙思想家卢梭说得好：“人，是生而自由的，却无时不在枷锁之中，那些想成为一切主人的人，却往往沦为奴隶。”人和金钱的关系似乎也是如此，是人发明了货币，原本是钱的主人，可到头来，人却沦为金钱的奴隶。在物质文明和消费文化高度发展的当代社会，人不能因钱而迷失了自己的本性。

铜板是中国古代金钱的象征，所以以下面这句话与大家共勉：为人处事，取象于钱，外圆内方，不断向前。总之，人一定要有自己的原则。