5　规划，财务周期理一理

西方曾经流传这样一个故事，猎人在森林里遇见吃人的女妖，女妖说：“如果你能回答我一个问题，我就放了你。”猎人说：“好的，请说。”女妖说：“早上四条腿，中午两条腿，晚上三条腿，这是什么动物？”猎人想了想回答说：“人。”后来女妖遵守承诺，放猎人回了家。

经济学家们将这个故事延续到经济学中，这个故事强调的是，在生命的不同周期，人所呈现出的三种状态，早上的四条腿代表着人出生以后到能站立行走之前只能四肢爬行；晚上的三条腿是因为晚年行动不便，可能需要借助拐杖行走；中午的两条腿则代表着整个中间时期，比如少年、青年、中年。

人具有相应的生命周期，家庭同样具有生命周期。在不同的家庭生命周期里，家庭成员为了实现相应的理财目标，同样需要“爬行”或者借助“拐杖”。不同的是，家庭的生命周期一般可以分为形成期、成长期、成熟期和衰老期。

◆家庭形成期

家庭形成期的年龄一般在25～35岁，这个时期因为组建家庭，家庭的开支和风险都较大，所以合理安排支出很重要。此时应注意开源节流，累积家庭财富。

在资产配置上，股票类资产可配置在45％左右，债券等固定收益类资产可配置在35％左右，货币类资产可配置在20％左右。此外，一定要控制消费，对于信用卡的使用一定要慎重。

◆家庭成长期

家庭成长期的年龄一般在30～55岁，从孩子开始到来到其逐渐独立，对于家庭来说，一般夫妻双方都处于事业的成熟期，家庭收入大幅增加，家庭财富不断累积。但因为孩子教育、换房、换车、健康支出等，家庭的支出也成了很大一笔开销，家庭备用金的预留以及家庭成员的健康保险很重要。

在资产配置方面，家庭的抗风险能力不断增加，可以将股票类资产配置在55％左右，债券等固定收益类资产配置可提升到35％左右，货币类资产配置在10％左右。

此外，此时为保险需求的高峰期，所以家庭成员应配置相应的保险，如重大疾病险、孩子教育险、定期寿险等，避免因为意外事件给家庭带来巨大冲击。如果有房贷和车贷，建议保额的配置可高于贷款额度。在该阶段，家庭成员的还款能力增加，可以采用分期或者按揭的方式购房或者购车。

◆家庭成熟期

家庭成熟期的年龄一般在50～65岁，孩子已经长大并独立，个人的事业和收入已经达到顶峰，家庭财富累积达到最高水平，家庭支出不断减少。此时更多家庭考虑的是财富升值保值及留存。

在资产配置方面，股票类资产配置可降到40％左右，债券等固定收益类资产配置可提升到40％左右，货币类资产可配置在20％左右。保险的配置应以养老保险为主，如年金保险，但一般建议在退休前还清车贷或者房贷，确保在退休后没有大额负债。

◆家庭衰老期

家庭衰老期的年龄一般在60～90岁，此时孩子长大成家，这个阶段属于安享晚年的阶段。退休金和理财收入将丰富老年生活，主要支出在生活及健康上，理财目标是以安全为主。

在资产配置方面，应以固定收益类资产为主，股票类资产配置可降到15％以内，债券等固定收益类资产配置可提升到55％左右，货币类资产配置可增加到30％左右。在配置养老保险的同时，应关注医疗健康保险，减轻子女的负担。