第一章
解构数字人民币的概念

第1问：什么是数字人民币？

2019年11月份，据中国人民银行官员透露，DE/CP已基本完成了从顶层设计到联调测试的前期工作，将选择地区开展试点。12020年1月10日，人民银行微信公众号和主流网站发布了《盘点央行的2019金融科技》，总结了数字人民币的工作及其重点。2同年10月8日，政务微博“深圳微博发布厅”发布了开展数字人民币红包试点的消息。3自此，随着试点扩容、应用场景增多，数字人民币引发了广大社会公众的关注和热议。各方对这一新事物充满好奇与疑虑，猜想数字人民币的用途与发展前景。人们不禁想问：什么是数字人民币，它与人民币一样吗？

早在2020年时，人民银行在一篇推文中曾将人民银行数字货币简要地界定为人民币电子版，这一界定可以说是数字人民币概念的雏形。42021年7月，人民银行发布的白皮书明确界定，数字人民币是“由指定运营机构参与运营，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与实物人民币等价，具有价值特征和法偿性”5。这是目前有关数字人民币的权威定义。我们可以结合上述定义，从本质、职能、发行管理、应用主体等维度来理解数字人民币。

其一，数字人民币与实物人民币是等价的。6二者仅具有形式之别，不存在实质差异。就其本质而言，数字人民币也是由国家信用保障的，是人民银行对社会公众的负债。它以数字形式实现价值转移、资金循环与流通，具有与实物人民币相同的基本功能。国家的公信力、法律制度与保障机制，使数字人民币在我国境内具有与实物人民币同样的法偿性，具有法律强制性、不得拒收。人们可以在条件允许时自由选择数字人民币或实物人民币等形式偿还债务。7

其二，数字人民币与实物人民币的运营体系相同。人民银行垄断了货币发行权后，货币的发行与流通呈现“人民银行—商业银行”的双层运营体系。人民银行处于这一体系的中心地位。人民银行虽然发行货币，但并不会向社会公众直接发放货币，它们是以商业银行或代理机构为中介而在市场流通的。目前，中国人民银行主导了数字人民币试点，也有权审批、监管运营机构及相关业务，未来也将正式发行数字人民币。商业银行仍将在数字人民币的兑换与流通中发挥重要作用。

其三，数字人民币具有实物人民币一样的职能。众所周知，我们在日常生活中使用现金进行消费，满足各种支付需求。随着信息技术与数字技术的推广与普及，人们使用的现金越来越少，信用卡8、储值卡9、金融IC卡10、网上银行等非现金支付工具用得越来越多。按照人民银行的设计，数字人民币目前仅仅替代了部分流通中的现金（M0），主要满足人们高频、小额交易的需求。等到未来正式发行后，数字人民币将促进支付等业务的数字化发展。

其四，数字人民币的应用主体是我国境内的个人或企业。数字人民币将会向社会公众发行，广泛用于个人或企业的日常交易。支付是通过接入支付系统与商业银行系统的端口完成的，个人常用的端口是C端和跨境支付端，企业常用的端口为B端、跨境支付端。数字人民币将有利于联结各个端口，为个人、企业提供更好的国内支付与跨境支付结算服务。此外，政府也可以通过数字人民币拓展G端业务，将各类财政资金精准地发放给需要扶持的中小企业或个人，监测财政资金的流向与交易情况。